Köp av Hexagon

Köp av Hexagon

Idag har jag köpt aktier i Hexagon till kursen 454,40 kr, som jag haft på min bevakningslista ett tag nu. Läs gärna min analys av Hexagon där jag beskriver min syn på bolaget.

Kursen i Hexagon-aktien har pressats ner rejält senaste månaden, den har backat över 13% sedan början av Oktober. Jag bedömer att detta till stor del beror på två saker; (1) Rolléns försäljning av aktier i Augusti och (2) den allmänna börsoron.

Hexagon växer fortsatt fint och den finansiella planen på att nå minst 4,6M Euro i omsättning och 27% rörelsemarginal 2021, tror jag absolut är möjligt. Hexagons ledning har tidigare varit duktiga på att nå sina uppsatta mål.

Baserat på det har jag ställt upp följande antaganden:

Hexagon når helåret 2019:

  • 39 931 MSEK i omsättning (detta motsvarar 10% i tillväxt per år 2018-2019)
  • 22% vinstmarginal
  • 8784 MSEK i vinst
  • … vilket motsvarar 24,37 i vinst per aktie

Vilket ger följande förutsättningar för en värdering i dagens kursnivå (454 kr):

  • P 454 / E (estimat 2019) 24,37 = 18,6

Ett framåtblickande P/E på 18,6 för helåret 2019 ställer jag mot en genomsnittlig vinsttillväxt senaste fem åren på ca 17,9%. Detta ger ca PEG 1,1, vilket jag tycker är mycket attraktivt givet en stark historik och stabilitet.

Aktien handlas fortfarande i en stigande trend sett till MA200, check på den.

Det är naturligtvis inte positivt att Rollén sålt halva sitt innehav i Hexagon, men han är fortsatt långsiktigt engagerad.

Lämna en kommentar